تقرير التضخم في الولايات المتحدة لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك لشهر يناير

من المقرر إصدار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي بحلول الساعة 5:30 مساءً بتوقيت جرينتش + 4 اليوم الجمعة 28 فبراير 2025. ويتوقع الاقتصاديون زيادة بنسبة 0.3٪ على أساس شهري، وارتفاع بنسبة 2.6٪ على أساس سنوي في يناير 2025، وهو أدنى مستوى في الأشهر الستة الماضية. ومن المتوقع أن تنخفض نقطة البيانات هذه بنسبة 0.2% عن شهر ديسمبر بعد الحفاظ على 2.8% لمدة ثلاثة أشهر متتالية. في حين أنه من يوليو إلى أغسطس 2024، ظلت نقطة البيانات ثابتة عند 2.7%.

في الأساس، يعد مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (Core PCE) مقياسًا للأسعار المدفوعة مقابل السلع والخدمات من قبل الأشخاص في الولايات المتحدة باستثناء المواد الغذائية والطاقة الأكثر تقلبًا، وبالتالي فهو يعتبر مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي. على مر السنين، تظل نقطة البيانات هذه مرتفعة نسبيًا فوق هدف التضخم البالغ 2٪ الذي حدده بنك الاحتياطي الفيدرالي.

التأثير المحتمل لتقرير تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي اليوم على مؤشر الدولار

في ضوء قراءة اليوم، أصبحت الأسواق أكثر هدوءًا قليلاً أثناء انتظار صدور هذه البيانات الرئيسية. واستقر مؤشر الدولار (DXY) إلى حد ما حول 107.34 مع زيادة يومية بنسبة 0.13٪، محافظًا على مكاسب الجلسات السابقة. ويمكن أن يعزى انتعاش الدولار إلى حد كبير إلى الشكوك المحيطة بسياسات التعريفات الجمركية الأمريكية وبشكل رئيسي رسائل الرئيس ترامب المتغيرة بشأن التعريفات الجمركية على السلع الأوروبية والتأخير في التعريفات الجمركية المخطط لها على كندا والمكسيك. وقد دفعت حالة عدم اليقين المحيطة بهذه الأمور المستثمرين إلى البحث عن ملاذ آمن مقابل الدولار. وإذا جاءت البيانات أعلى من المتوقع، يتوقع المحلل أن يرتفع مؤشر الدولار (قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية) مع هدف محتمل حول 108.29، في حين أن البيانات المختلطة قد تدفع المؤشر للأسفل مع هدف محتمل حول 106.10.

التأثير المحتمل لتقرير تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي على XAUUSD وNASDAQ

تعرض المعدن الأصفر لضغوط منذ يوم الثلاثاء من هذا الأسبوع بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2956.20 دولارًا يوم الاثنين الرابع والعشرين، وساهمت قوة الدولار بشكل كبير في الضغط على المعدن الأصفر إلى جانب جني المستثمرين للأرباح، والشكوك المحيطة بالتعريفات الأمريكية وغيرها من الأساسيات. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول المعدن الأصفر عند مستوى 2,864.30، مما يدل على انخفاض يومي بنسبة 0.44%. في ضوء الإصدار القادم، قد تؤدي القراءة الأعلى إلى انخفاض الأسعار مع هدف محتمل حول 2791.25 و2713.33، في حين أن البيانات المختلطة قد تؤدي إلى ارتفاع الأسعار وفقًا للمحلل الفني.

على الطرف الآخر، شهد مؤشر ناسداك أيضًا انخفاضًا كبيرًا إلى 20467.46 متراكمًا إلى انخفاض يومي بنسبة 0.30٪، مع دعم محتمل حول 20377.08 أثناء انتظار نقاط البيانات وفقًا للمحلل.

الإجراء المحتمل من قبل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة

وقد صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي بوضوح أن أسعار الفائدة ستظل معلقة حتى يتم تعزيز الثقة في تباطؤ التضخم والحصول على مزيد من الوضوح بشأن السياسة الاقتصادية. يسلط ملخص محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأخير الضوء على النهج الحذر الذي تتبعه اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، حيث تقوم بتقييم المؤشرات الاقتصادية بعناية لتحقيق التوازن بين مخاوف النمو والتضخم وسط حالة عدم اليقين المستمرة في السياسة التجارية والمالية.

في النهاية، وفقًا لأداة FedWatch، قام السوق بتسعير احتمال بنسبة 92.5٪ بأن أسعار الفائدة ستبقى دون تغيير، في حين تتوقع نسبة 7.5٪ المتبقية خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة القادم في 19 مارس.