التداول باستخدام التحليل الأساسي

• يساعد التحليل الأساسي المتداول في معرفة القيمة الحقيقية أو الجوهرية لاستثماراتهم سواء الحالية أو المحتملة، ومساعدتهم على اتخاذ القرار المناسب بشأنها.
• يعد التحليل الأساسي أمرا مهما وجوهريا بالنسبة للمتداولين، ويحتوي على مكونات وأسس يجب اتباعها لتصبح عملية اتخاذ القرار أكثر رشدا.
• يحتوي التحليل الأساسي على نوعين يجب على المتداول أخذهما بعين الاعتبار أثناء إجراء التحليل الأساسي.

المقدمة:

قد يكون التعامل مع تقلبات الأسواق المالية أمرًا صعبًا، ولكن إحدى الطرق الفعّالة لإدارة حالة عدم اليقين هي استخدام التحليل الأساسي. 

حيث تساعد هذه الطريقة القوية المتداولين على تقييم القيمة الجوهرية أو الحقيقية لاستثماراتهم، مما يجعل اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن الصفقات واستراتيجيات الاستثمار أمرا أسهل.

في هذا الدليل للمبتدئين، ستكتشف كيفية عمل التحليل الأساسي وأهميته في التداول والأدوات المستخدمة لتطبيقه بشكل فعال.

إليك كل ما تحتاج إلى معرفته:

ما هو التحليل الأساسي؟

التحليل الأساسي هو عملية تقييم القيمة الجوهرية أو الحقيقية للأصل من خلال فحص العوامل الأساسية مثل الحالة المالية للشركة وأداء الصناعة والظروف الاقتصادية، ومن خلال التركيز على هذه الأساسيات، يمكن للمتداولين تحديد فرص النمو المحتملة واتخاذ قرارات أكثر استراتيجية.

لماذا التحليل الأساسي مهم للمتداولين؟

التحليل الأساسي هو أداة قيمة للمتداولين لأنه يساعد في تقييم قيمة الصفقات والتنبؤ بحركات الأسعار والتخطيط لاستراتيجيات التداول. 

كما يسمح للمتداولين بتقييم نقاط القوة والضعف في الأصول، مما يساعد في اتخاذ القرار أثناء ظروف السوق المتقلبة.

المكونات الرئيسية للتحليل الأساسي

هناك ثلاثة مكونات رئيسية تشكل أساس التحليل الأساسي:

1. الصحة الاقتصادية: والتي يقصد بها فهم الحالة العامة للاقتصاد.

2. قوة الصناعة: تحليل القطاع أو الصناعة المحددة التي ينتمي إليها الأصل.

3. البيانات المالية للشركة: مراجعة الأداء المالي للشركة لتقييم استقرارها وإمكانات نموها.

أبرز المصادر الموثوقة للتحليل الأساسي:

يعتمد التحليل الأساسي على البيانات التاريخية والعامة لتقييم الأصول:

• البيانات التاريخية: يتضمن ذلك تغييرات الأسعار والاتجاهات والأنماط التي تساعد المتداولين على التنبؤ بالحركات المستقبلية.
• البيانات العامة: بالنسبة للأسهم، تعد البيانات العامة مثل تقارير الأرباح وإعلانات الشركات والأخبار أمرًا بالغ الأهمية لإجراء تقييم مناسب.

طرق التحليل الأساسي الشائعة

يستخدم المتداولون مجموعة متنوعة من الأدوات لإجراء التحليل الأساسي بشكل فعال:

1.  المؤشرات الاقتصادية: تساعد المؤشرات الاقتصادية مثل الناتج المحلي الإجمالي ومعدلات التضخم ومؤشر أسعار المستهلك وأسعار الفائدة المتداولين على قياس صحة الاقتصاد واتخاذ قرارات مستنيرة.

2.  تحليل الصناعة والقطاع: يساعد فهم أداء سوق أو صناعة معينة المتداولين على تقييم إمكانات أحد الأصول.

3. تقنيات التقييم: يستخدم المتداولون أدوات مثل الأرباح لكل سهم والقوائم المالية لتقدير القيمة الجوهرية للأصل.

فهم القوائم المالية

تعتبر مراجعة القوائم المالية إحدى الأدوات الرئيسية في التحليل الأساسي. توفر هذه المستندات نظرة ثاقبة على الصحة المالية والأداء للشركة:

1. الميزانيات العمومية: تعرض أصول الشركة والتزاماتها وحقوق الملكية، باستخدام الصيغة الأصول = الالتزامات + حقوق الملكية.
2.  قوائم الدخل: تعرض أرباح الشركة أو خسائرها، بما في ذلك الإيرادات والنفقات والمكاسب.
3.  التقارير السنوية: تتضمن كل من قوائم الدخل والميزانيات العمومية، مما يوفر نظرة عامة على عمليات الشركة.
4.  بيانات التدفق النقدي: تقدم نظرة تفصيلية على التدفقات النقدية الداخلة والخارجة للشركة، مما يوضح قدرتها على إدارة الالتزامات المالية قصيرة وطويلة الأجل.

أنواع التحليل الأساسي

هناك نوعان رئيسيان من التحليل الأساسي:

1. التحليل النوعي: يركز هذا على العوامل الذاتية مثل سمعة الشركة وقرارات الإدارة وإدراك المستهلك. ويسعى إلى فهم "السبب" وراء قيمة الأصل.

2.  التحليل الكمي: تستخدم هذه الطريقة البيانات الرقمية، مثل النسب المالية وتقارير الأرباح واتجاهات السوق، لتقييم "مقدار" أداء الأصل.

دليل خطوة بخطوة لإجراء التحليل الأساسي

اتبع الخطوات التالية لإجراء التحليل الأساسي على صفقة محتملة:

1.  مراجعة البيانات المالية: تحليل الميزانيات العمومية وقوائم الدخل وقوائم التدفق النقدي.

2. فهم الأصول: تعرف على الأصول وكيفية عملها وخصائصها.

3.  فحص الأداء المالي: مراقبة تقارير الأرباح وتتبع الأداء بمرور الوقت.

4. تحديد التحديات: البحث عن انخفاضات الأسعار المحتملة أو العقبات أو التحديات الخارجية.

5. تقييم المنافسين: فهم كيفية مقارنة الأصول بمنافسيها في السوق.

6. التنبؤ بالأداء المستقبلي: استخدام البيانات المجمعة للتنبؤ بالنمو المحتمل للأصل.

علم النفس التجاري والتحيزات في التداول

يمكن أن تؤثر العواطف بشكل كبير على قرارات التداول، مما يؤدي غالبًا إلى قيام المتداولين باتخاذ خيارات غير عقلانية. يعد فهم كيفية تأثير علم النفس التجاري على القرارات أمرًا بالغ الأهمية عند تطبيق التحليل الأساسي. من خلال التحكم في العواطف، يمكن للمتداولين اتخاذ قرارات تعتمد على البيانات استنادًا إلى البحث وليس التحيزات.

• إنشاء خطة تداول: حدد أهدافًا وإرشادات محددة لتقليل التأثيرات العاطفية.
• التركيز على البحث: استند في قراراتك على الحقائق والبيانات، وليس ردود الفعل العاطفية.

من خلال دمج التحليل الأساسي في استراتيجية التداول الخاصة بك وتحسين نفسيتك التجارية، ستكون مجهزًا بشكل أفضل لاتخاذ قرارات مستنيرة وعقلانية في السوق.

الخاتمة: 

إن التحليل الأساسي يعد جزءا مهما من عالم التداول، إذ أنها تساعد على توضيح المشهد العام للاقتصاد والصناعة التي تنتمي إليها الشركة أو الأصل أو الأداة التي ينوي الشخص أن يتداول أو يستثمر بها، وذلك من خلال استعراض دقيق للبيانات الاقتصادية والمالية وتحليلها ومقارنتها مع بيانات تاريخية سابقة، إضافة إلى مقارنتها مع أداء المنافسين من نفس الصناعة أو الصناعات الأخرى ذات العلاقة.

كما أن التحليل الاساسي يزيد من الخبرة العلمية للمتداول، ويساعده على التعرف إلى أنماط سابقة للسوق والتحركات وأبرز أسباب تلك التحركات، ما يدفعه لاستقراء الواقع ومعرفة مدى التشابه أو المفارقات التي يعيشها السوق في الوقت الحالي وما كانت عليه الأوضاع في ظروف مشابهة ولكن في اوقات سابقة.